Negociações de opções para ganhos

Como negociar os ganhos de ações com opções.
7 de fevereiro de 2017.
Lucro das ações: No vídeo desta noite, vamos analisar os dois negócios com ganhos que temos para a segunda-feira, 26 de outubro. Esta vai ser uma semana bastante movimentada para ganhos, sem dúvida. Nós só recebemos dois pedidos. Nós tentamos entrar em quatro trades diferentes. Estamos nos esforçando em algumas das outras coisas, no que diz respeito a preços, o que significa que queríamos ter um pouco mais de crédito do que o mercado estava dando na época.
E porque a volatilidade implícita não era tão alta quanto algumas das que são BABA e Coach, que entramos aqui hoje à noite. Então, vamos passar por esses dois negócios, mas esta será uma semana muito ocupada.
Eu sei que quarta e quinta-feira há uma tonelada de empresas anunciando ganhos, e vamos tentar fazer parte do maior número possível dessas empresas que anunciam ganhos que também atendem aos nossos critérios. Significa alta volatilidade implícita, liquidez bastante decente e bons preços.
Recursos relacionados a "ganhos de estoque":
Para ganhos hoje no BABA, fomos em frente e vendemos um grande estrangulamento. Mais uma vez, sempre usando os contratos semanais. Os contratos mais à frente quando estão disponíveis. Eles têm toda a volatilidade e suco premium embutidos, e eles nos dão a melhor oportunidade para a mais rápida decadência de valor após o evento de ganhos.
Agora, com o BABA, o que acabamos fazendo é vender as 85 chamadas e as 69 colocadas abaixo do mercado. Cada uma dessas posições, ou greves, é definida em um nível de desvio padrão, sobre a probabilidade de 15% de estar no dinheiro de cada lado. Ele ainda foi capaz de nos dar um bom crédito de cerca de US $ 1,16 o que é bom.
Isso ajuda a mover nosso ponto de equilíbrio para fora um pouco mais. Então, aqui está uma olhada no BABA novamente, implicando alta volatilidade no 80º percentil. As ações estão em uma fase recente, mas isso não significa que eu não possa mudar de direção e ir para o outro lado de ganhos.
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E novamente, com nossos preços de exercício, nos movemos bem além do esperado. Dentro da plataforma Thinker's Sum, o movimento esperado para o BABA em torno dos ganhos amanhã é de cerca de US $ 5,50. Nossas greves em particular nos levam além desse movimento. Você pode ver a nossa chamada chegar aos 85, que é a probabilidade de 15% de estar no dinheiro.
E então, abaixo do mercado, descemos para os 69 strikes, e você pode ver de novo que é a probabilidade de 15% de estar no dinheiro. Então, estamos tentando fazer isso da maneira mais equilibrada possível e tentando fazê-lo no final do dia.
E novamente, esta é uma grande oportunidade porque a ação estava aqui hoje e nos últimos dois dias subiu de 70 para 76, então se você entrar nesses negócios de ganhos muito cedo e não esperar pelo último dia Quando você entra no mercado, você pode estar sentado com uma posição que quase moveu mais seis dólares na direção errada, talvez, se você entrou dois dias atrás.
É por isso que sempre queremos entrar nesses negócios um dia antes dos lucros, antes do fechamento do mercado. Apenas para ficar o mais neutro possível. Então, dando uma olhada no treinador. O treinador é o outro em que nos metemos. Obviamente, queremos fazer coisas super agressivas no Coach. Com volatilidade implícita no 100º percentil. Baixo preço das ações.
Não é preciso muito para transportar a margem em uma ação de US $ 30. E o treinador está certo em cerca de US $ 30, mais ou menos alguns centavos de cada lado aqui. E então queríamos fazer algo super, super agressivo no Coach, e é por isso que fizemos o straddle direto no mercado nos 30 strikes.
Novamente, vendemos as 30 chamadas, vendemos as 30 colocações e recebemos um grande crédito de $ 2,67. Isso nos leva além do movimento esperado. É basicamente apenas no movimento esperado. O crédito que recebemos. Porque o mercado é tão justo. Dá-nos cerca de 70% de chance de sucesso logo de cara, porque é igual a cerca de um movimento de desvio padrão no Treinador amanhã, quando anuncia cedo.
Então, vamos ver o que acontece, mas nós queríamos fazer coisas super, super agressivas e torná-las apenas levemente diretas, apenas por causa do estoque ter um momento muito difícil este ano. Mas você pode ver muita liquidez nesses ataques, por isso foi muito fácil entrar e esperançosamente sair dessas coisas amanhã.
Então, esses são os dois negócios de lucros. Não sei onde estão os estoques depois do expediente. Ambas as empresas anunciam antes do sino amanhã, mas obviamente manteremos vocês atualizados enquanto passamos pela manhã. Até a próxima vez, feliz negociação.

Como negociar opções em torno dos lucros da empresa.
Postado em 22 de janeiro.
A marca registrada de um operador de opções profissionais é a capacidade de usar uma grande variedade de estruturas comerciais para explorar oportunidades de lucrar com situações específicas que o mercado apresenta. Uma das oportunidades rotineiramente apresentadas várias vezes ao ano é a liberação iminente de lucros.
Subjacente à lógica dos negócios de lucros está o padrão estereotípico de aumentar a volatilidade implícita das opções à medida que os lucros se aproximam. Esse padrão é tão confiável que os operadores de opções experientes podem reconhecer a data aproximada de um lançamento de lucros iminente simplesmente examinando a volatilidade implícita das várias séries de opções futuras.
Como um exemplo em tempo real desse fenômeno, considere a atual cadeia de opções da AAPL que reportará lucros após o fechamento do mercado na quarta-feira, 23 de janeiro.
Como pode ser visto claramente, as opções semanais da frente, a primeira série no tempo após o lançamento dos lucros iminentes, elevaram drasticamente a volatilidade implícita em comparação com a série que expira mais tarde.
É porque a liberação dos lucros rotineiramente provoca a reversão da elevada volatilidade implícita em direção ao seu valor médio histórico, que um número de negócios de alta probabilidade pode frequentemente ser construído em torno dos lucros.
Eu pensei que seria instrutivo rever um recente comércio de lucros que fiz para ver como este colapso consistentemente observado da volatilidade implícita funciona em termos práticos.
O EBAY estava programado para divulgar os resultados após o fechamento do mercado na quarta-feira, 16 de janeiro. Como o gráfico de preços abaixo reflete, o EBAY havia recentemente se recuperado e estava negociando na faixa de preço circulada em vermelho.
Na época do lançamento dos próximos lançamentos, restavam apenas alguns dias de vida no.
Opções de janeiro que expirariam na sexta-feira à tarde seguinte. A situação atual de volatilidade implícita pode ser vista na cadeia de opções exibida abaixo.
Observe a elevada volatilidade implícita nas opções de janeiro em comparação com as opções de fevereiro. O valor é cerca de duas vezes o valor das opções de fevereiro e demonstra claramente esse pico observado rotineiramente, como já vimos acima no caso das opções AAPL.
Minha suposição operacional era de que o EBAY traria um leve declínio após os lucros. Isso estava errado. Como veremos no entanto, a construção adequada do comércio resultou em um comércio bem lucrativo, apesar da previsão incorreta de preços.
Depois de considerar vários negócios potenciais, decidi usar um strangle curto na tentativa de capturar o colapso da volatilidade implícita. Como uma breve revisão, lembre-se de que um strangle curto é uma posição de duas pernas e consiste em uma pequena chamada fora do dinheiro e uma pequena entrada fora do dinheiro.
Porque a minha hipótese de preço era que o EBAY iria vender um pouco, eu pesava o estrangulamento ligeiramente para baixo, vendendo diferentes quantidades de puts e calls. O gráfico P & L da posição que tirei na tarde de quarta-feira é exibido abaixo.
Os ganhos foram um pouco melhores do que o previsto e resultaram em um modesto aumento de preço. Consegui sair da posição em breve após o mercado aberto na manhã de quinta-feira para um lucro de 6,45% com base no onerado de margem necessário para manter a posição sob as regras do Regulamento T.
Os resultados deste comércio ilustram dois pontos criticamente importantes para o novo operador de opções.
entender claramente. Primeiro, minha suposição de preço estava errada, mas o comércio ainda era lucrativo. Para aqueles acostumados a negociar ações, este pode ser um resultado quase inacreditável, já que no mundo da negociação de ações não há margem de erro para uma premissa de preço incorreta.
O segundo ponto está intimamente ligado ao primeiro. A segunda suposição neste comércio foi isso.
a volatilidade implícita diminuiria substancialmente. Isso aconteceu de fato, a volatilidade implícita das 55 chamadas de greve diminuiu dos 69,9% mostrados acima para uma liberação pós-ganhos de 23%.
Foi esse colapso da volatilidade tanto nas opções quanto nas chamadas que resultaram na lucratividade do negócio. Se eu tivesse usado minhas mesmas premissas de preço e tivesse construído o comércio usando ações, o negócio teria sido um perdedor. Convidamos você a experimentar nosso serviço para ver como a construção de comércio e o dimensionamento de posição adequados podem resultar em uma alta probabilidade de sucesso.

Negociações de opções por ganhos
Quando uma empresa divulga lucros, eles fornecem o desempenho financeiro mais recente e também fornecem orientações para o desempenho dos próximos trimestres. Os ganhos de uma empresa podem ser um período muito volátil e lucrativo se você usar a estratégia de opção correta. Infelizmente, a maioria dos traders é ensinada a usar a estratégia de opções errada e acabam extraindo sua conta. Queremos ter certeza de que isso não aconteça com você, então mostraremos o que acontece nos mercados de opções quando uma empresa reporta ganhos, quais estratégias você não deve usar, quais você precisa começar a usar e como aumentar a receita. probabilidade de sucesso e a rentabilidade dessas peças.
Mercados de opções e lucros da empresa.
Quando uma empresa divulga lucros, existe um ar de incerteza sobre o mercado. Os investidores usarão o número de orientação para julgar como uma empresa vai realizar nos próximos três meses. Quando o próximo lote de ganhos sair, ele será julgado de acordo com essas expectativas e se vencerá, perderá ou corresponderá à orientação. Uma empresa pode gerar alta receita, lucro e bom desempenho, mas ainda recebe um impacto negativo porque não superou sua orientação.
Isso é um fator, porque o mercado já vai precificar no movimento como se a empresa correspondesse a sua orientação. Quando eles perdem ou batem seus ganhos, uma surpresa de lucros, é aí que entra a incerteza. Agora os investidores precisam processar essa nova informação em um período muito curto de tempo, e isso pode fazer com que o preço das ações aumente ou caia significativamente.
A incerteza é traduzida no mercado de opções através da volatilidade implícita. Volatilidade implícita é o que os investidores prevêem que será o movimento futuro da ação. Quanto maior a volatilidade implícita, maior o movimento esperado. A volatilidade começará a se elevar nos lucros, uma vez que os investidores estão incertos sobre a maneira como o mercado terá as ações. O aumento da volatilidade aumenta o prêmio da opção, tornando tudo mais caro. Por outro lado, quando os lucros são liberados, a volatilidade cairá drasticamente porque não há mais incerteza. Isso é chamado de esmagamento de volatilidade e diminuirá o preço das opções.
Por que opções curtas são uma má ideia.
A maioria dos operadores de opções entende o conceito de volatilidade e constrói seus negócios em torno disso. As três estratégias de ganho mais utilizadas são straddles curtos, estrangulamentos curtos e condores de ferro. Todas essas estratégias contam com a volatilidade chegando e o estoque sendo preso em um intervalo. Como a volatilidade estava alta, esse intervalo é maior do que o normal, então essas estratégias parecem boas idéias.
A razão pela qual essas estratégias são uma má ideia é porque há muito mais surpresas em ganhos do que não. Essas surpresas ainda podem trazer volatilidade, mas acabam com o alcance. Quando testado, verificou-se que, em média, houve uma perda de 11,7% quando você escreveu um short straddle antes dos ganhos e comprou de volta logo após os ganhos. Se você está negociando um short straddle ou short strangle, você está cobrando lucro e deixando o seu risco em aberto. Em situações normais, tudo bem, porque você pode gerenciar a posição se ela começar a azedar. Os ganhos são liberados antes da abertura do mercado ou após o fechamento do mercado, que é quando o mercado de opções é fechado, então não há chance de ajustar ou fechar a posição. Quando o mercado abre, o estoque já está fora do seu alcance e sua conta começa a estourar. Isto é o que você quer evitar. Vender opções em ganhos funciona até que não e apaga todos os seus ganhos e seu portfólio.
Quais operações de opção você deve tomar durante os ganhos.
Surpreendentemente, as estratégias de opção que executam bem são opções longas. Isso vai contra o que a maioria dos traders acredita, porque eles acham que a volatilidade esmaga demais o prêmio para tornar esses negócios lucrativos. No entanto, como discutimos anteriormente, há muito mais surpresas que não. Quando nos concentramos em opções longas, queremos nos concentrar estritamente em longas distâncias.
Um longo prazo envolve a compra de uma chamada e um posto na mesma greve e mesma maturidade. Isso cria um jogo não direcional para que você lucre se o estoque fizer uma grande subida ou descida. O mais importante é que o movimento seja grande. Desde que você deve comprar duas opções, aumenta seu preço de breakeven, portanto, um pequeno movimento ainda lhe custará dinheiro. É por esse motivo que comprar um straddle em condições normais, sem ganhos, é difícil ganhar dinheiro. Um estudo que observamos observou: "Em média, os estoques individuais ganham retornos significativamente negativos: o retorno diário do período de detenção é de -0,19% e o retorno do período de detenção semanal é de -2,09%. Em contraste, os retornos do straddle são significativamente positivos : os retornos médios no dinheiro excedente de um dia antes do anúncio dos resultados até a data do anúncio dos lucros geram um retorno altamente significativo de 2,3%. "
Quando nos concentramos em tomar uma posição em relação aos ganhos, queremos ficar por muito tempo em nossa posição no dinheiro. Os ganhos podem ter um estoque em uma faixa positiva ou negativa, por isso não queremos colocar um viés ao entrar em nossa posição. Manter a posição no dinheiro nos permitirá lucrar se o movimento for em qualquer direção. Ao decidir sobre o vencimento, sempre escolha o menor tempo até a expiração. Precisamos de mais movimento e mais reação do straddle.
A parte boa sobre nossos negócios de ganhos é que não vamos manter muitos riscos desnecessários em termos de tempo. Queremos colocar nosso straddle no dia anterior ao anúncio dos ganhos. Isso nos deixará preparados para o anúncio e nada mais, que é o que pretendemos. Se você adicionar o straddle muito cedo, ele pode mover-se e levá-lo de dentro do dinheiro para ter um viés de alta ou de baixa.
Quando uma empresa libera seus ganhos é quando você quer sair da posição. Espere até o final do dia para poder tirar todo o movimento do estoque e sair da posição. Não importa se a posição está mostrando um ganho ou uma perda que você ainda deseja sair no dia do anúncio de resultados. Não segure o straddle se é um perdedor achando que vai se mover o suficiente para você. Quando a volatilidade sai, a queda de tempo começará a pesar na posição. A probabilidade de sucesso cairá dramaticamente quanto mais você esperar e a posição perder mais dinheiro. Cortar suas perdas e passar para o próximo.
Quais ações você deseja focar.
A seleção de ações é igualmente importante para o sucesso dessa estratégia. Quando nos concentramos em ações, queremos remover todas as ações de grande capitalização. Qualquer coisa que você pode encontrar na Média Dow Jones que você quer evitar. A razão é que as ações de grande capitalização simplesmente não se movem e não há muitas surpresas em seus ganhos.
Ações de menor valor, como você encontra no Russell 2000, são melhores candidatos. Essas ações têm menos ações no mercado, sendo mais fáceis de movimentar. Além disso, a cobertura de analistas não é tão pesada nesses estoques, então há muito mais surpresas. Certifique-se de que as opções tenham volume suficiente e interesse em aberto antes de fazer a troca. Muitas das empresas menores não têm um mercado ativo de opções, portanto evite-as.
Ao examinar essa lista de ações, você pode restringir ainda mais sua seleção observando a volatilidade. Como observamos, a volatilidade está sempre aumentando durante o lucro, mas há momentos em que o mercado não está precificando um movimento normal de lucro. Dê uma olhada no gráfico de uma ação e analise como ela se movimentou nos últimos quatro anúncios de ganhos. Anote o que foi seu movimento de um dia para que possamos compará-lo com a expectativa atual. Depois de ter feito esse olhar para o preço atual straddle, o que você teria que pagar para longo prazo o straddle. Se esse preço for significativamente menor do que o preço médio dos últimos quatro trimestres, pode haver uma falta de volatilidade neste anúncio. Por exemplo, se nos últimos quatro trimestres um movimento de um dia fosse +18, -20, -22, +25, você pode ver que o movimento médio é de cerca de 20. Se o straddle atual for negociado a um prêmio de $ 15, isso está abaixo do média. Por alguma razão, as pessoas estão decidindo não precificar esses ganhos de acordo com os quatro anteriores. Normalmente, não há uma razão exata para isso, pois geralmente é apenas um erro de cálculo.
Estas são as ações que você deseja procurar ao negociar longas em ganhos. Não só é a probabilidade de sucesso maior, mas o straddle será mais barato assim menos risco na mesa, se não der certo.

Um guia do comerciante para ganhos.
Um estoque pode ser movido em resposta a um relatório de ganhos.
Ações de Opções de Negociação.
Ações de Opções de Negociação.
Ações de Opções de Negociação.
Ações de Opções de Negociação.
A temporada de ganhos, que geralmente dura algumas semanas a cada trimestre, é um período em que a maioria das empresas públicas divulga relatórios de lucros.
Não há muito mais que tenha impacto sobre ações, como quando uma empresa reporta ganhos. Devido ao potencial de oscilações de preços relativamente grandes, os retornos dos investidores podem ser fortemente influenciados pela forma como o relatório de lucros de uma empresa é recebido pelo mercado. Não é incomum que o preço de uma ação aumente ou diminua significativamente imediatamente após um relatório de lucros. Esse potencial para uma ação se movimentar em grande quantidade em uma determinada direção em resposta a um relatório de lucros pode criar oportunidades de negociação ativas.
Naturalmente, qualquer estratégia deve ser considerada dentro do contexto de seu investimento individual ou plano de negociação. Com isso em mente, veja como você pode considerar incorporar a temporada de ganhos à sua estratégia.
Faça sua previsão.
Antes de considerar como você pode negociar uma ação em torno de um anúncio de ganhos, você precisa determinar em que direção você acha que a ação poderia ir. Essa previsão é crucial porque ajudará a diminuir as estratégias a serem escolhidas. Existem estratégias para os movimentos de preços para o lado positivo, para baixo, e até mesmo se você acredita que o estoque não irá se mover muito.
Ativamente monitorar.
Independentemente de você estar considerando negociar um anúncio de resultados ou de ter uma posição em aberto existente no estoque de uma empresa que está prestes a declarar ganhos, você deve considerar ativamente o monitoramento de notícias relacionadas à empresa antes (e depois) do lançamento, além do resultados do próprio relatório. Um anúncio de resultados e a reação do mercado podem revelar muito sobre os fundamentos subjacentes de uma empresa, com o potencial de alterar a expectativa de como a ação pode se comportar.
Além disso, o impacto dos ganhos sobre uma ação não se limita apenas à empresa emissora. Na verdade, os ganhos de empresas similares ou relacionadas freqüentemente têm um impacto indireto. Por exemplo, se você possui um estoque no setor de materiais, o relatório de lucros da Alcoa (AA) é de particular importância porque é uma das maiores empresas do setor e as tendências que influenciam a Alcoa tendem a impactar empresas semelhantes. Como resultado de qualquer nova informação que possa ser revelada em um relatório de lucros, a rotação setorial e outras estratégias de negociação podem precisar ser reavaliadas.
Além disso, os ganhos da Alcoa têm um significado único porque seu lançamento marca o início não oficial da temporada de resultados.
O caminho direto.
Se você estiver procurando abrir uma posição para negociar um anúncio de resultados, a maneira mais simples é comprar ou encurtar o estoque. Se você acredita que uma empresa publicará lucros fortes e espera que a ação aumente após o anúncio, você poderá comprar a ação antecipadamente. 1 Por outro lado, se você acredita que uma empresa publicará lucros decepcionantes e espera que a ação diminua após o anúncio, você poderá fazer uma redução do estoque. É muito importante entender que o encurtamento envolve risco significativo. Apenas investidores experientes que compreendem totalmente os riscos devem considerar o shorting.
Da mesma forma, opções de compra e venda podem ser compradas para replicar posições longas e curtas, respectivamente. Um investidor pode comprar opções de compra antes do anúncio dos resultados, se a expectativa for de que haverá um movimento de preço positivo após o relatório de lucros. Alternativamente, um investidor pode comprar opções de venda antes do anúncio dos resultados, se a expectativa for de que haverá um movimento de preço negativo após o relatório de lucros.
As opções de negociação envolvem mais risco do que comprar e vender ações, e apenas investidores experientes e experientes devem considerar o uso de opções para negociar um relatório de lucros. Os negociadores devem entender completamente o dinheiro (a relação entre o preço de exercício de uma opção e o preço do ativo subjacente), a decadência temporal, a volatilidade e os gregos de opções ao considerar quando e quais opções comprar antes de um anúncio de resultados.
Volatilidade é um conceito crucial para entender quando as opções de negociação. O gráfico abaixo mostra a volatilidade histórica de 30 dias (HV) versus a volatilidade implícita (IV) entrando em um anúncio de resultados para uma determinada ação. A volatilidade histórica é a volatilidade real experimentada por um título. A volatilidade implícita pode ser vista como a expectativa do mercado para a volatilidade futura. Os períodos de ganhos para julho, outubro e janeiro são circulados.
Considere os gregos e a volatilidade implícita quando as opções de negociação entrarem em um release de resultados.
Note-se que no período que vai para o lucro houve um aumento histórico de aproximadamente 14% no IV, e uma vez que o lucro é liberado, o IV retornou para aproximadamente o VD de 30 dias. Isso tem o objetivo de mostrar que a volatilidade pode ter um grande impacto no preço das opções que estão sendo negociadas e, em última análise, no seu lucro ou prejuízo.
Estratégias de opções avançadas.
Um comerciante também pode usar opções para proteger ou reduzir a exposição a posições existentes antes de um anúncio de resultados. Por exemplo, se um trader está em uma posição de curto prazo de longo prazo (por exemplo, você possui ações e tem uma perspectiva de curto prazo), e espera que a ação seja volátil para baixo imediatamente após um anúncio de resultados futuros, o investidor poderia comprar uma opção de venda para compensar parte da volatilidade esperada. Isso porque, se a ação diminuir em valor, a opção de venda provavelmente aumentará em valor.
Além de comprar e vender opções básicas de compra e venda, há várias estratégias de opções avançadas que podem ser implementadas para criar várias posições antes de um anúncio de resultados.
Algumas estratégias avançadas de múltiplas pernas que podem ser construídas para negociar ganhos incluem:
Straddles - Uma straddle pode ser usada se um trader achar que haverá um grande movimento no preço das ações, mas não tem certeza de qual direção seguirá. Com um longo straddle, você compra uma opção de compra e de venda para o mesmo estoque subjacente, com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Se o estoque subjacente fizer um movimento significativo em qualquer direção antes da data de vencimento, você poderá obter lucro. No entanto, se o estoque estiver estável, você poderá perder todo ou parte do investimento inicial. Essa estratégia de opções pode ser particularmente útil durante um anúncio de ganhos quando a volatilidade de uma ação tende a ser maior. No entanto, os preços das opções cujo vencimento é posterior ao anúncio dos resultados podem ser mais caros. Estrangulário - Assim como um longo straddle, um longo estrangulamento é uma estratégia de opções que permite que um comerciante lucre se houver um grande movimento de preço para o estoque subjacente. A principal diferença entre um strangle e um straddle é que um straddle normalmente terá o mesmo preço de exercício de call e put, enquanto um strangle terá dois preços de exercício próximos, mas diferentes. Spreads — Um spread é uma estratégia que pode ser usada para lucrar com a volatilidade de um estoque subjacente. Diferentes tipos de spreads incluem a chamada de touros, chamada do urso, touro e colocar o urso. Colarinho - O colarinho é projetado para limitar perdas e proteger ganhos. Ele é construído com a venda de uma ligação e a compra de uma ação que já é de sua propriedade.
Encontrar oportunidades.
Informações sobre quando as empresas vão relatar seus ganhos estão prontamente disponíveis ao público. Mais pesquisas aprofundadas são necessárias para formar uma opinião sobre como esses ganhos serão percebidos pelo mercado.
Naturalmente, os comerciantes podem estar expostos a riscos significativos se estiverem errados sobre suas expectativas. O risco de uma perda maior do que o normal é significativo devido ao potencial de grandes oscilações de preço após um anúncio de resultados.
O relatório de lucros de uma empresa é uma época crucial do ano para os investidores. As expectativas podem mudar ou ser confirmadas, e o mercado pode reagir de várias maneiras. Se você está procurando negociar ganhos, faça sua pesquisa e saiba quais ferramentas estão à sua disposição.
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A melhor estratégia de opções para os lucros da temporada de ganhos.
No início desta semana, eu lhe disse que os comerciantes estão sempre procurando "estar no lado certo do negócio". # 8221;
Para um negociador de opções, isso significa que você quer fazer chamadas longas de uma ação que está subindo de preço ou de preço alto quando uma ação está caindo de preço.
Muitas vezes é mais fácil falar do que fazer & # 8211; ter temporada de ganhos. Os prêmios de opções podem flutuar significativamente entrando em um anúncio de ganhos & # 8230; e as coisas podem realmente enlouquecer quando o anúncio é feito e o preço das ações se move nas notícias.
O desafio, claro, é descobrir como acabar no lado certo do negócio.
Se o relatório da empresa entrar e for favorável, a ação geralmente ficará aberta e aberta mais do que fechou no dia anterior. Se você tivesse longas opções de compra, estaria do lado certo do negócio.
Se os ganhos estiverem abaixo das expectativas, as ações geralmente ficarão fechadas e abertas abaixo do fechamento do dia anterior. Nesse caso, as opções de venda longa colocam você no lado direito da negociação.
Dito isto, pode ser muito difícil julgar de que maneira uma ação será movida em um anúncio de ganhos (essas lacunas podem ser bem significativas). Pergunte a qualquer um que tenha visto o que é o Priceline Group Inc. ou Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) fez o dia depois de seus anúncios de ganhos. Enquanto boa notícia geralmente traz um pop e más notícias geralmente sinaliza um declínio no preço do subjacente, que nem sempre é o caso em hoje & # 8217; s mercados.
Mas e se eu disser que você pode negociar durante a temporada de ganhos sem ter que adivinhar para que lado uma ação se moverá?
Há uma estratégia que pode ajudá-lo a lucrar, não importa o que aconteça durante a temporada de ganhos.
Deixe-me mostrar a você & # 8230;
Desafio # 1: Chamadas ou Coloca?
Aqui estão quatro cenários que podem & # 8211; e faça o & # 8211; jogue depois de um anúncio de ganhos:
A empresa superou as expectativas de lucro, mas reduziu sua projeção de vendas / lucro nos próximos trimestres e, em vez de ficar com o gapping up, as ações, em vez disso, diminuem e ou continuam a cair de preço. A empresa perdeu as expectativas de lucro, mas reportou um crescimento maior do que o esperado nos próximos trimestres e os níveis de estoque subiram e / ou continuam a ser negociados em alta. A empresa bateu os ganhos do último trimestre, mas não por este trimestre esperado "# 8221; montante. A batida parece que eles estão indo melhor que o último trimestre, mas já que não era bom o suficiente & # 8217; as ações são negociadas. A empresa perdeu os ganhos do último trimestre, mas não perdeu tanto quanto os trimestres esperados & # 8221; montante. Eles ainda têm ganhos negativos, mas eles são considerados melhores do que o esperado por não perder tanto, então as coisas são consideradas na direção certa e as ações são negociadas em alta.
Todos esses cenários & # 8211; onde as boas notícias são vistas como más e más notícias são vistas como boas & # 8211; pode fazer opções de negociação & # 8211; comprando o & # 8220; direito & # 8221; opções & # 8211; uma experiência frustrante para os comerciantes.
A melhor maneira de evitar a frustração de adivinhar de que maneira uma ação vai se mover em um anúncio de ganhos é empregar uma das minhas estratégias favoritas: o straddle.
Com um straddle você não tem a pressão de ter que escolher qual opção você tem que comprar para ganhar dinheiro.
Se você comprar somente chamadas, o estoque terá que subir; Se você comprar coloca apenas o estoque tem que ir mais baixo. Mas um straddle permite que os comerciantes possam se beneficiar se as ações subirem ou baixarem.
Um straddle permite que você tire várias variáveis ​​da equação, questões como: a empresa vencerá, errará, aumentará a orientação, anunciará um programa de recompra de ações, preverá resultados melhores ou piores nos trimestres subsequentes & # 8230; A lista continua.
Qualquer um desses pode acontecer & # 8211; e com um straddle, você não se importa, porque você está agora em posição de potencialmente se beneficiar.
Um straddle é uma posição de negociação de opção na qual você compra para abrir AMBAS as opções de compra e de venda do mesmo estoque com o mesmo preço de exercício e o mesmo vencimento do mês. Você está incorrendo em mais custos comprando as duas opções, então você precisa do subjacente para fazer um movimento significativo. E, por significante, quero dizer que o subjacente deve ter a possibilidade de um movimento de preço suficientemente grande para cobrir o custo do negócio.
Para mais informações sobre esta excelente estratégia de negociação não direcional, clique aqui.
Desafio # 2: Quando fechar o seu Straddle.
Uma vez que você decidiu usar o straddle, a questão é: você encerra sua negociação antes do anúncio dos lucros ou a mantém até depois do anúncio?
Antes de chegarmos a isso, deixe-me discutir brevemente a preocupação sobre Volatilidade Implícita (IV) em torno dos ganhos.
IV tende a aumentar indo para um relatório de lucros à medida que aumenta a especulação do que o relatório significará para o preço das ações daqui para frente.
Compradores de opções, até mesmo o comerciante straddle, tem que ter cuidado e saber que eles estão comprando mais IV em seus preços de opções durante o período antes de um anúncio de ganhos. Torna-se uma situação onde é provável que se esteja comprando em um IV alto para vender em um IV ainda maior.
Dê uma olhada na imagem abaixo, que mostra o que pode acontecer com a IV entrada em ganhos:
A imagem abaixo mostra um pico de IV nas opções de uma empresa chegando em seus ganhos:
O risco de comprar antes do anúncio dos resultados é o fato de que o IV provavelmente será maior. Uma vez que o anúncio é feito e a notícia é divulgada, não há mais especulação, e o IV fica mais baixo.
A volatilidade implícita vem do preço das opções, e apesar do que acontece com o preço do estoque, "IV crush & # 8221; pode afetar negativamente o valor da opção. Isso mostra o que acontece com a IV quando as pessoas "compram o rumor, vendem as notícias".
Encerramento antes do anúncio & # 8211; A maior consideração em fechar o seu straddle antes de um anúncio de ganhos é que você arrisca o estoque realmente gapping ou movendo o suficiente em boas ou más notícias, e você perde esses lucros se você teria se você realizou mais o anúncio.
Esse é o risco da oportunidade perdida.
Fechando o dia após o anúncio & # 8211; Isso se torna uma situação em que você pode ter lucro no negócio à medida que a ação sobe e implica que a volatilidade está aumentando, o que aumenta o prêmio, aumentando o lado da opção de compra do straddle.
O risco aqui é que, após o anúncio, qualquer um dos quatro cenários que mencionei anteriormente pode acontecer & # 8211; e causar estragos em suas opções. O estoque pode ficar na direção oposta, trazendo o valor das opções de volta para onde você começou.
Mesmo que uma situação de equilíbrio seja melhor do que uma perda, ter a ação voltando para onde estava quando você coloca o negócio é frustrante.
Além da depreciação da volatilidade implícita, uma perda de valor temporal pode afetar adversamente a opção se o valor intrínseco não estiver compensando isso e mantendo ou obtendo lucratividade.
A principal coisa que pode prejudicá-lo em uma posição de straddle é se a ação é negociada lateralmente ou não se move o suficiente para cobrir o custo do negócio.
Quando a ação não está ganhando mais nenhum valor intrínseco, as outras condições mencionadas anteriormente & # 8211; & # 8220; IV esmagamento & # 8221; e decaimento Theta ou Time & # 8211; pode matar o valor nessa opção.
Conheça sua história.
Se você estiver negociando opções durante a temporada de ganhos, é melhor saber os movimentos históricos dos preços dos anúncios de antes e depois dos ganhos.
Com minhas ferramentas proprietárias, posso mostrar o comportamento histórico das ações em torno dos anúncios de resultados, incluindo a forma como a IV afeta o preço de uma ação em ambos, até o anúncio e o rescaldo.
É assim que eu identifico as ações com a chance de fazer os maiores movimentos de preço (em qualquer direção) e como sei quando fechar minhas pernas.
A captura de tela a seguir mostra o preço% de movimentação após os ganhos em uma lista de ações:
Clique para ver Esta próxima lista mostra o melhor preço% de movimentação antes dos ganhos:
Clique para ver Finalmente, você pode até analisar o que o IV faz antes e depois do anúncio dos ganhos. A imagem abaixo mostra o que acontece com IV após o anúncio dos resultados:
Clique para Ver Saber como o estoque subjacente se comportou durante os anúncios de ganhos anteriores pode lhe dar uma chance melhor de fechar lucrativamente o seu straddle.
Aqui está o resumo da sua lição de negociação: Usando o Straddle para ganhos no comércio.
A melhor maneira de negociar opções durante a temporada de ganhos é usar minha estratégia de negociação não direcional favorita: o straddle. O straddle permite que você lucre se o estoque se move para cima ou para baixo no anúncio, desde que ele se mova o suficiente para cobrir o custo do negócio. Algumas considerações:
Uma vez que você não tem que adivinhar a direção do movimento do preço do subjacente, a questão se torna: você fecha seu straddle antes ou depois do anúncio dos resultados? Há riscos em fechar cedo (lucros ausentes do anúncio em si) ou manter seu negócio por muito tempo (infortúnio ou decadência no tempo, reduzindo o preço de suas opções). A melhor coisa a fazer é conhecer sua história & # 8211; pesquisar como o estoque subjacente se comportou durante os anúncios de lucros passados ​​e negociar de acordo.
2 Responses to & # 8220; A melhor estratégia de opções para os lucros da temporada de ganhos & # 8221;
Eu li suas lições o suficiente para entender como e por que a IV Crush acontece. No entanto, você nunca sugeriu nenhuma estratégia para lucrar com isso. Como um comerciante pode tirar proveito do IV saindo do prêmio sem sujeitar-se ao risco ilimitado?
o outro tipo de straddle que eu gosto é comprar mais algumas opções no caminho que você pensa que vai, deixando o outro lado do straddle apenas para evitar uma perda em toda a straddle.
Apenas comida para o pensamento.
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